หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ (Perpetual Bond) คืออะไร? ข้อดี-ข้อเสียที่นักลงทุนต้องรู้

เนื้อหาในบทความนี้ (คลิกเพื่ออ่านพาร์ทที่สนใจได้เลย!!)

1. หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ (Perpetual Bond) คืออะไร?

2. ข้อดี-ข้อเสียของหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์

3. ความแตกต่างระหว่างหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์กับหุ้นกู้ทั่วไป

4. หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์เหมาะกับนักลงทุนแบบไหน?

หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ (Perpetual Bond) คืออะไร?: ทางเลือกการลงทุนที่แตกต่างจากหุ้นกู้ทั่วไป

หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ (Perpetual Bond) เป็นตราสารหนี้ประเภทหนึ่งที่ไม่มีวันครบกำหนดไถ่ถอน หมายความว่าผู้ออกหุ้นกู้ไม่จำเป็นต้องคืนเงินต้นให้กับผู้ถือหุ้นกู้ แต่จะจ่ายดอกเบี้ยไปเรื่อย ๆ ตามที่กำหนดในเงื่อนไขของหุ้นกู้ การลงทุนในหุ้นกู้ประเภทนี้จึงเปรียบได้กับการได้รับกระแสเงินสดต่อเนื่องโดยไม่มีวันสิ้นสุด เว้นแต่ผู้ออกหุ้นกู้จะตัดสินใจไถ่ถอนล่วงหน้าตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้

หากยังไม่รู้จักหุ้นกู้อ่านอย่างละเอียดตรงนี้

หรือสรุปง่ายๆหุ้นกู้คือเหมือนการให้เอกชนยืมหรือกู้เงิน และเราจะได้เป็นผู้ถือหุ้นกู้ (หรือก็คือเจ้าหนี้นั่นเอง) และเราจะได้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย

ข้อดี-ข้อเสียของหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์

ข้อดี

• ผลตอบแทนที่มั่นคง: นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยสม่ำเสมอคล้ายเงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ์

• ทางเลือกในการลงทุนระยะยาว: เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดต่อเนื่องโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการไถ่ถอน

• อัตราดอกเบี้ยสูงกว่าหุ้นกู้ทั่วไป: เพื่อชดเชยความเสี่ยงของการลงทุนระยะยาว

ข้อเสีย

• ไม่มีวันครบกำหนดแน่นอน: ทำให้ขาดความแน่นอนในการรับเงินต้นคืน

• เสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลง: หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวสูงขึ้น หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่อาจมีมูลค่าลดลง

• มีโอกาสที่ผู้ออกหุ้นกู้จะเลื่อนการจ่ายดอกเบี้ย: โดยเฉพาะในกรณีที่เป็นหุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ของสถาบันการเงิน

ความแตกต่างกับหุ้นกู้ประเภทอื่น

• หุ้นกู้ทั่วไป (Corporate Bond) จะมีวันครบกำหนดไถ่ถอนที่แน่นอน เช่น 3 ปี, 5 ปี หรือ 10 ปี

• ซึ่งเมื่อถึงกำหนด ผู้ออกหุ้นกู้จะต้องคืนเงินต้นให้กับผู้ลงทุน

• ในขณะที่หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์ไม่มีวันครบกำหนด ผู้ออกอาจเลือกไถ่ถอนหรือไม่ก็ได้

• อีกทั้งหุ้นกู้ประเภทนี้มักให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าหุ้นกู้ทั่วไปเนื่องจากความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเผชิญในการถือครองตราสารนี้เป็นระยะเวลานานโดยไม่สามารถคาดการณ์วันสิ้นสุดของการลงทุนได้

• นอกจากนี้หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์มักมีลักษณะคล้ายกับหุ้นบุริมสิทธิ์ (Preferred Stock) มากกว่าหุ้นกู้ทั่วไป เนื่องจากดอกเบี้ยที่ได้รับอาจถูกเลื่อนการจ่ายออกไปในบางกรณี โดยเฉพาะเมื่อผู้ออกหุ้นกู้เผชิญภาวะวิกฤตทางการเงิน

หุ้นกู้ชั่วนิรันด์เหมาะกับนักลงทุนประเภทใด

หุ้นกู้ชั่วนิรันด์เป็นหุ้เป็นตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอแต่ไม่มีวันครบกำหนดไถ่ถอน โดยมีข้อดีคือการให้กระแสเงินสดต่อเนื่องและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นแต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและสภาพคล่อง

หากนักลงทุนยังไม่มีความเชี่ยวชาญหรือเคยลงทุนในหุ้นประเภทนี้มาก่อน อาจทำให้มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนจากหุ้นกู้ประเภทนี้ได้

ดังนั้นหุ้นกู้ชั่วนิรันด์จึงเหมาะกับนักลงทุนที่ต้องการกระจายการลงทุน มีเงินเย็นในการลงทุนและต้องการผลตอบแทนในอัตราที่สูง ไม่แนะนำสำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่ยังไม่มีประสบการณ์และยังไม่มีทุนมากเพียงพอ